ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في نشرة CNN Business قبل الجرس الإخبارية. لست مشتركا؟ يمكنك الاشتراك هنا. يمكنك الاستماع إلى النسخة الصوتية من النشرة الإخبارية بالضغط على نفس الرابط.
منذ وقت ليس ببعيد، كان لدى وول ستريت هوس خاص بالاستثمار البيئي والاجتماعي والمؤسسي، الذي يفضل الشركات التي تعد باتخاذ خطوات معينة فيما يتعلق بالبيئة والتأثير المجتمعي وحوكمة الشركات. تقريبًا كل مدير تنفيذي لشركة كبرى أشاد بالتقدم الذي أحرزته شركته نحو خلق مستقبل أكثر استدامة.
الآن أصبح هذا المصطلح غير صالح. وصلت شركات مؤشر S&P 500 التي تشير إلى “ESG” في مكالمات الأرباح في الربع الأخير إلى أدنى رقم لها منذ الربع نفسه من عام 2020، وفقًا لبيانات FactSet.
كما فقدت الصناديق المخصصة للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة شعبيتها لدى المستثمرين.
وانخفض إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة في الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة بنحو 163.2 مليار دولار على مستوى العالم خلال الربع الأول من عام 2023 مقارنة بالعام السابق، وفقًا لمزود البيانات ليبر.
لقد أصبحت المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة كلمة قذرة على شبكة فوكس نيوز وبين الجمهوريين في الكونجرس. وما تلا ذلك هو ردة فعل محافظة متزايدة ضد المبادرات المؤسسية والاجتماعية والبيئية.
ووجد ليبر أن حوالي نصف الولايات الأمريكية تسن أحكاما لمنع الجهود المبذولة للاستثمار في حسابات الاستثمار التي تديرها الدولة من خلال عدسة المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة. رفع ائتلاف من الولايات التي يقودها الجمهوريون دعوى قضائية ضد إدارة بايدن في يناير الماضي بشأن القواعد التي من شأنها أن تسمح لمديري 401 (ك) بأخذ عوامل تغير المناخ في الاعتبار عند اختيار الاستثمارات.
ولكن حتى المدافعين عن البيئة يعتقدون أن هذا المصطلح قد تجاوز فائدته.
ماذا يحدث: لقد حان الوقت لإلقاء اسم الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة في سلة المهملات، كما تقول لين فورستر دي روتشيلد، مؤسسة مجلس الرأسمالية الشاملة.
وقالت لشبكة CNN Business إن المصطلح أصبح مشحوناً سياسياً للغاية ويجب استبداله بشيء أكثر معنى.
يقول روتشيلد، الذي يجتمع بانتظام مع قادة عالميين مثل الملك تشارلز الثاني والرئيس بيل كلينتون ورئيس أساقفة كانتربري جاستن ويلبي، لمناقشة سبل جعل الاقتصاد العالمي أكثر شمولاً واستدامة.
أدت الجهود المشابهة لجهود روتشيلد إلى إقناع الشركات بتبني الاستدامة كاستثمار في أرباحها النهائية – حيث يشكل تغير المناخ تهديدًا وجوديًا للعديد من الشركات عبر عدد كبير من الصناعات. لكن وول ستريت ركزت على علامات الدولار الأخضر أكثر من التركيز على المستقبل الأخضر.
“تستخدم شركات الاستثمار، وخاصة صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة، بشكل متزايد مصطلحات مثل “ESG” و”مستدام” في أسماء صناديقها لجذب مئات الملايين من الدولارات من المستثمرين حتى عندما يكون هناك تغيير طفيف أو معدوم في الحيازات الاستثمارية للصندوق. – وهي ممارسة تعرف باسم “الغسل الأخضر”، كما قال ستيفن هول، المدير القانوني في Better Markets، وهي منظمة غير ربحية تعمل على تعزيز المصلحة العامة في الأسواق المالية.
أضاف روتشيلد أن مديري الأموال تعاملوا مع هذا المصطلح، ويتقاضون أموالاً إضافية مقابل الاستثمار البيئي والاجتماعي والمؤسسي “دون القيام بالعمل الشاق” لتحديد كيفية تغيير الشركات فعليًا لآثارها البيئية وبدلاً من ذلك استخدام “قوائم مرجعية لا معنى لها”.
وقد سمحت قوائم المراجعة هذه لشركات مثل شركة التبغ العملاقة فيليب موريس وعملاق الغاز شل بأن ينتهي بها الأمر في الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة.
وقال روتشيلد إن المختصرات تميل إلى أن تأخذ حياة خاصة بها، خاصة في عالم المال. “لذلك أعتقد أن هذا الاختصار ESG، يجب أن يختفي”. وأضافت أن المبادئ الكامنة وراء ذلك أصبحت أكثر أهمية من أي وقت مضى. وقالت: “نحن بحاجة إلى فقدان المصطلح كما أعتقد، ومضاعفة الهدف”.
وقال روبرت جنكينز، رئيس الأبحاث العالمية في شركة ليبر، إن المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة هي مجرد كلمة طنانة في هذه المرحلة، “الذكاء الاصطناعي قبل ستة أعوام”. ،” هو قال.
ماذا يأتي بعد ذلك: تحتاج الوكالات التنظيمية والحكومات إلى تعزيز متطلبات وأهداف القياس البيئي. وقال روتشيلد: “نحن بحاجة إلى تنظيم الإفصاح عن المناخ وإنشاء مقاييس يمكن التحقق منها وموحدة، ومتاحة للمستثمرين والمستهلكين”.
ويتفق آخرون على أن القواعد وإعداد التقارير بحاجة إلى تنظيم أكثر دقة.
وقال جينكينز لشبكة CNN إن المقاييس الحالية غامضة وليس لها أنظمة قياس محددة مرتبطة بها. ويأمل أن “يمكن للمقاييس المواضيعية الأكثر تركيزًا تمكين المستثمرين من استهداف مجالات تأثير محددة والحصول على ضمان أفضل بأن أموالهم ستفيد بالفعل النتيجة المرجوة”.
أصدر جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورجان تشيس، تحذيرًا صارخًا يوم الاثنين إلى وول ستريت: قد يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي بعيدًا عن الانتهاء من نظامه العدواني لرفع أسعار الفائدة في مكافحة التضخم المرتفع.
ويقول معظم المحللين إن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى فقط، في نوفمبر، بنسبة 0.25 نقطة مئوية من نطاقها الحالي البالغ 5.25% -5.50%. ومع ذلك، قال ديمون لتلفزيون بلومبرج إنه من الممكن أن يواصل البنك المركزي رفع أسعار الفائدة بمقدار 1.5 نقطة مئوية أخرى، إلى 7٪.
وسيكون هذا أعلى سعر فائدة على الأموال الفيدرالية منذ ديسمبر 1990. وفي مارس 2022، عندما بدأ نظام رفع الفائدة الحالي، كانت أسعار الفائدة عند 0.25٪ -0.50٪.
كان ديمون يضاعف من تعليقاته التي أدلى بها الأسبوع الماضي في مقابلة مع صحيفة تايمز أوف إنديا، عندما قال إن العالم ليس مستعدًا لمعدلات فائدة تبلغ 7٪.
إنها أيضًا وجهة نظر متناقضة. ووفقا لأحدث توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، يتوقع المسؤولون رفع أسعار الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام – وخفض أسعار الفائدة في العام المقبل.
ومع ذلك، يقول ديمون، الذي يقود أكبر بنك في الولايات المتحدة، إن الأمريكيين بحاجة إلى الاستعداد لارتفاع أسعار الفائدة.
وعندما سأله أعضاء مجلس إدارته عما إذا كانت أسعار الفائدة يمكن أن ترتفع بالفعل إلى هذا الارتفاع، كانت إجابته دائمًا “نعم”، كما قال لبلومبرج.
وأضاف ديمون أنه لا يستطيع التنبؤ بنتيجة أسعار الفائدة بنسبة 7% على الاقتصاد: “قد نشهد هبوطًا هادئًا، وقد نواجه ركودًا خفيفًا، وقد نواجه ركودًا أصعب”.
ويمكن أن يؤدي معدل 7% أيضًا إلى تثبيط الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار التجاري ويؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي.
وقال ديمون إن هناك الكثير من “النتائج السيئة المحتملة”، لكن السيناريو الاقتصادي الأسوأ هو الركود التضخمي، مع انخفاض النمو وارتفاع أسعار الفائدة.
وأضاف أنه إذا حدث ذلك، “سترى الكثير من الناس يعانون”.
حذر ساتيا ناديلا، الرئيس التنفيذي لشركة مايكروسوفت، يوم الاثنين من سيناريو “كابوس” للإنترنت إذا سمح باستمرار هيمنة جوجل على البحث عبر الإنترنت، وهو وضع، على حد قوله، يبدأ بعمليات البحث على سطح المكتب والهاتف المحمول ولكنه يمتد إلى ساحة المعركة الناشئة للذكاء الاصطناعي. تقارير زميلي بريان فونج.
وأدلى ناديلا بشهادته يوم الاثنين كجزء من محاكمة الحكومة الأمريكية الشاملة لمكافحة الاحتكار ضد جوجل، والتي دخلت الآن يومها الرابع عشر. وهو أكبر مسؤول تنفيذي في مجال التكنولوجيا لم يشهد حتى الآن خلال المحاكمة التي تركز على قوة جوجل كمحرك البحث الافتراضي على الأجهزة المحمولة والمتصفحات في جميع أنحاء العالم.
من خلال صعوده إلى المنصة مرتديًا بدلة وربطة عنق، صور ناديلا جوجل على أنها عملاق التكنولوجيا الذي أغلق الطرق أمام المستهلكين للوصول إلى محركات البحث المنافسة. وعكست شهادته الإحباط الناجم عن التنافس الطويل الأمد بين مايكروسوفت وجوجل والذي تخلل التوترات المحاكمة التي استمرت أسابيع. (لم تستجب جوجل على الفور لطلب التعليق).
وكان من الأمور الأساسية في استراتيجية جوجل اتفاقياتها مع شركات مثل أبل التي جعلت من جوجل محرك البحث الافتراضي لملايين مستخدمي الإنترنت.
قال ناديلا: “تستيقظ في الصباح، وتنظف أسنانك، وتبحث على جوجل”.
وقال ناديلا إن الكمية الهائلة من بيانات البحث التي يتم تقديمها إلى Google من خلال اتفاقياتها الافتراضية يمكن أن تساعد Google في تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها لتكون أفضل من نماذج أي شخص آخر – مما يهدد بمنح Google ميزة لا يمكن تعويضها في الذكاء الاصطناعي التوليدي الذي من شأنه أن يزيد من ترسيخ قوتها.
وشهد قائلاً: “ستصبح المنافسة أكثر صعوبة في عصر الذكاء الاصطناعي مع شخص يتمتع بهذه الميزة الأساسية”.
