بيتكوين يتجاوز الذهب في محافظ المستثمرين: جي بي مورغان

كما أفاد أحد محللي جي بي مورغان، تجاوزت عملة البيتكوين الذهب من حيث تخصيص محفظة المستثمرين، مع أخذ التقلبات في الاعتبار.

وعلى وجه التحديد، فإن تخصيص بيتكوين أكبر بـ 3.7 مرة من تخصيص الذهب. بالإضافة إلى ذلك، أشاروا إلى تدفق صافي قدره 9 مليارات دولار إلى صناديق Bitcoin ETFs منذ إنشائها، مما يعوض التدفقات الخارجة من Grayscale.

سوق العملات المشفرة يرتفع بنسبة 40% مع اجتذاب صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية 10 مليارات دولار

نيكولاوس بانيغيرتسوغلو، المدير العام في بنك جيه بي مورجان مكشوف أنه عند تعديله لمراعاة التقلبات، فإن تخصيص البيتكوين في محافظ المستثمرين يتجاوز الآن الذهب بمقدار 3.7 مرة.

وسلط المحلل الضوء على التدفقات المتسارعة التي تزيد عن 10 مليارات دولار إلى الصناديق الفورية للبيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) منذ الموافقة عليها في يناير، وادعى أن حجم سوق BTC ETF المحتمل قد يصل إلى 62 مليار دولار، باستخدام الذهب كمعيار.

تقرير آخر تتوقع JPM Securities أن سوق Bitcoin ETF الفوري يمكن أن يتوسع إلى ما يصل إلى 220 مليار دولار في السنتين إلى الثلاث سنوات القادمة، مما يتوقع تأثيرًا كبيرًا على سعر Bitcoin بسبب زيادة تدفقات رأس المال.

لقد أثرت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة BTC بشكل إيجابي بالفعل على سوق العملات المشفرة. وفي الشهر الماضي، ارتفع إجمالي القيمة السوقية بنحو 40% ليصل إلى 2.2 تريليون دولار. كانت Bitcoin وEthereum المحركين الرئيسيين، حيث ارتفعت بنسبة 45% و47% على التوالي.

واستفادت العملات البديلة أيضًا، حيث حققت مكاسب مكونة من رقمين، إلى جانب المزيد من النمو في قطاعي التمويل اللامركزي (DeFi) والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT).

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية زيادة ملحوظة في صافي المبيعات، حيث وصلت إلى 6.1 مليار دولار في فبراير مقارنة بـ 1.5 مليار دولار في يناير. علاوة على ذلك، ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 31٪ في شهر واحد، لتصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بأكثر من 73800 دولار – وهو ارتفاع تزامن مع التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. عكست أسهم تعدين العملات المشفرة هذا الاتجاه، حيث وصلت أيضًا إلى مستويات قياسية جديدة في فبراير.

من المتوقع أن تنمو صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية: توقعات المحللين تشير إلى سوق بقيمة 62 مليار دولار في غضون 3 سنوات

في وقت سابق من هذا الشهر، قدر محللو بنك جيه بي مورجان أن 7٪ فقط (230 مليار دولار) من الاستثمار العالمي البالغ 3.3 تريليون دولار في الذهب يتم الاحتفاظ به في صناديق، مع تخزين الجزء المتبقي في سبائك وعملات معدنية.

بالتوازي مع سوق الذهب، طبق المحللون نسبة تقلب قدرها 3.7 لتوقع حجم محتمل قدره 62 مليار دولار لسوق BTC ETF الفوري خلال السنتين إلى الثلاث سنوات القادمة. ومع ذلك، قد يعكس هذا الرقم في المقام الأول تحولًا في الاستثمارات الحالية من الأدوات الأخرى نحو صناديق الاستثمار المتداولة بدلاً من رأس المال الجديد تمامًا الذي يدخل السوق.

منذ إطلاقها، اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية (باستثناء Grayscale Bitcoin Trust) بالفعل 19 مليار دولار من التدفقات التراكمية، وهو ما يمثل ما يقرب من نصف التحول التناوبي البالغ 36 مليار دولار الذي توقعه جيه بي مورجان لكامل عام 2024. مع احتساب التدفق الخارجي البالغ 10 مليار دولار من GBTC، صافي لا تزال التدفقات الواردة إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية عند مستوى مثير للإعجاب يبلغ 9 مليارات دولار.

ومن الجدير بالذكر أن صافي مبيعات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية شهدت أيضًا ارتفاعًا كبيرًا، حيث وصلت إلى 6.1 مليار دولار في فبراير، مقارنة بـ 1.5 مليار دولار في يناير. وصلت أكبر التدفقات اليومية إلى صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة إلى ذروة تزيد عن مليار دولار في ١٢ مارس، مع توقع المحللين أن هذا الرقم قد يرتفع أكثر بمجرد توقف التدفقات الخارجة من صندوق Grayscale Bitcoin Trust ETF.

مع انخفاض قيمة عملة البيتكوين إلى النصف خلال ما يزيد قليلاً عن شهر، تكثر التوقعات بشأن احتمال زيادة الطلب وأزمة العرض خلال الأشهر الستة المقبلة. كي يونغ جو، الرئيس التنفيذي لشركة تحليل العملات المشفرة CryptoQuant، يتوقع وهذا التطور كوقود لزيادة الطلب.

بعد شتاء طويل للعملات المشفرة استمر ما يقرب من ثلاث سنوات، كانت الموافقة على صناديق Bitcoin المتداولة الفورية بمثابة حافز لحركة السعر الإيجابية المتجددة لـ BTC، مما دفعها إلى ما بعد أعلى مستوى على الإطلاق في الدورة الصعودية الأخيرة، والتي تجاوزت 69000 دولار. وقد فتح هذا أيضًا الأبواب أمام التبني المؤسسي، بقيادة أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، بلاك روك.