آخر تحديث:
مراسل
راشيل ولفسون
مراسل
راشيل ولفسون
يشارك
لماذا تثق في Cryptonews؟
يظهر تقرير جديد صادر عن شركة تحليل البلوكتشين تشيناليسيس أن أمريكا الشمالية لا تزال أكبر سوق للعملات المشفرة في العالم.
وفقًا للتقرير، شهدت أمريكا الشمالية تلقي ما يقدر بنحو 1.3 تريليون دولار من القيمة على السلسلة في الفترة ما بين يوليو 2023 ويونيو 2024. ويمثل هذا حوالي 22.5٪ من النشاط العالمي.
الاهتمام المؤسسي لا يزال مرتفعا
صرح إريك جاردين، قائد أبحاث الجرائم الإلكترونية في Chainasis، لموقع Cryptonews بذلك يقود النشاط المؤسسي إلى حد كبير هيمنة سوق العملات المشفرة في أمريكا الشمالية.
وقال جاردين: “إن أكبر محفز لارتفاع نشاط العملات المشفرة المؤسسية في أمريكا الشمالية هو موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات على صناديق التداول الفورية للبيتكوين (ETFs) في يناير من عام ٢٠٢٤”. “لقد حققت هذه الأدوات المالية نجاحًا غير عادي، حيث فتحت أسواقًا جديدة ومجموعات من السيولة في أمريكا الشمالية وفي جميع أنحاء العالم.”
ويبدو أن هذا هو الحال. في 14 أكتوبر، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة أكبر تدفق لها في يوم واحد منذ أكثر من أربعة أشهر. وقد شوهدت تدفقات تزيد عن مليار دولار عبر 11 عرضًا لصناديق الاستثمار المتداولة.
ويشير تقرير تشيناليسيس أيضًا إلى أن السوق الكندية لا تزال لاعبًا رئيسيًا في أمريكا الشمالية، حيث تلقت ما يقرب من ١١٩ مليار دولار من القيمة بين يوليو ٢٠٢٣ ويونيو ٢٠٢٤.
بشكل عام، كان 70٪ من نشاط العملات المشفرة في أمريكا الشمالية عبارة عن تحويلات تتجاوز مليون دولار.
لماذا يتزايد النشاط المؤسسي
صرح ديفيد دونج، رئيس الأبحاث المؤسسية في Coinbase، لـCryptonews أن حجم التداول المؤسسي على منصة البورصة زاد بأكثر من الضعف خلال النصف الأول من عام 2024.
يعتقد Duong أن هذه الزيادة ترجع إلى وضوح البيئة التنظيمية الأمريكية بعد قرارات المحكمة حالات Ripple و Grayscale في العام الماضي.
وقال دونج: “لقد مهدت هذه الحالات الطريق أمام شركات إدارة الأصول الكبيرة مثل BlackRock وFidelity لإطلاق صناديق BTC وETH المتداولة في الولايات المتحدة”.
وأضاف أن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين كانت واحدة من أنجح صناديق الاستثمار المتداولة التي تم إطلاقها على الإطلاق. وفقًا لبلومبرج، صُنفت صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين ضمن أفضل 0.1% على مدار الثلاثين عامًا الماضية.
وأشار دونج إلى أن “هذا أدى إلى زيادة في السيولة وعمق السوق لفئة الأصول، وهي عوامل حاسمة للمشاركة المؤسسية”.
وأشار دونج كذلك إلى ذلك لقد نضجت البنية التحتية المتاحة للمؤسسات التي تتداول العملات المشفرة في الولايات المتحدة. في الواقع، بدأت المزيد من المنصات في تقديم حلول الحضانة والتمويل على المستوى المؤسسي، وأدوات التداول المتقدمة.
بالإضافة إلى ذلك، أشار دونج إلى أن محافظ إدارة الأصول الكبيرة من المحتمل أن تكون مثقلة بفئات الأصول الأخرى، مثل الأسهم الخاصة والائتمان.
وقال: “نعتقد أن مخاوف المستثمرين بشأن اقتراب “جدار الاستحقاق” الائتماني في أوائل عام 2025 يمكن أن تزيد من الطلب الزائد على بدائل مثل العملات المشفرة كوسيلة لتنويع تركيز مخاطر الائتمان في محافظهم الحالية”.
هل ستؤثر الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024 على سوق العملات المشفرة؟
في حين أنه من الجدير بالملاحظة أن أمريكا الشمالية لا تزال تقود تبني العملات المشفرة عالميًا، فمن المرجح أن يكون للانتخابات الرئاسية الأمريكية القادمة تأثير.
وقال دونج: “على المدى القصير، نتوقع أن تكون الانتخابات الأمريكية المحفز الرئيسي التالي للسوق لجميع الأصول تقريبًا – التقليدية والرقمية”.
ومع ذلك، يتوقع دونج أن يظل سوق العملات المشفرة محايدًا أو إيجابيًا بعد الانتخابات.
وقال: “لكن إذا كانت هناك أي عمليات بيع غير محسوبة بعد الحدث، فإننا نتوقع أن يقابل ذلك بدعم مؤسسي بسبب الاتجاه الصعودي الواضح لفئة الأصول”.
يعتقد جاردين أن الوضوح بعد الانتخابات الرئاسية لعام 2024 سيسمح بتطوير العملات المشفرة الجديدة والاستثمار والابتكار.
التحديات التي تواجه هيمنة العملات المشفرة في أمريكا الشمالية
على الرغم من أن أمريكا الشمالية تقود سوق العملات المشفرة العالمية، إلا أن جاردين أشار إلى أن تبني التجزئة ليس بحجم النشاط المؤسسي في المنطقة.
وقال: “أحد الأشياء المثيرة للاهتمام التي يجب ملاحظتها حتى الآن حتى عام 2024 هو أن البيع بالتجزئة (نشاط النقل الصغير والكبير وحتى الاحترافي) لم يشارك بشكل كامل بعد في عودة النظام البيئي للعملات المشفرة في أمريكا الشمالية، كما هو موضح في مخطط مؤشر النمو”. “وبعبارة أخرى، فإن بيئة العملات المشفرة الحالية للبيع بالتجزئة داخل الولايات المتحدة لم تعد بعد إلى مستويات السوق الصاعدة السابقة.”
صرح تشارلز آدكينز، رئيس دفتر الأستاذ العام اللامركزي مفتوح المصدر Hedera، لموقع Cryptonews أنه يعتقد أن التحدي الأساسي الذي ستواجهه أمريكا الشمالية للمضي قدمًا سيكون تنظيميًا.
وقال آدكينز: “تتطور الأطر التنظيمية للعملات المشفرة في أوروبا وآسيا والشرق الأوسط، مما يجذب الشركات التي ترغب في الالتزام بأطر قانونية واضحة”. “إن تطوير قواعد واضحة في الولايات المتحدة سيكون أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على ريادة أمريكا الشمالية في قطاع العملات المشفرة.”
ومن المرجح أن يكون هذا هو الحال. على سبيل المثال، نفذت أوروبا أطرًا تنظيمية مثل تنظيم الأسواق للأصول المشفرة (MiCA)، والتي دخلت حيز التنفيذ هذا العام.
كما تم الإعلان مؤخرًا عن موافقة البنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة (CBUAE) على عملة مستقرة مدعومة بالدرهم الإماراتي. الشركة هي المصدر الأول لعملة مستقرة مرتبطة بالدرهم منظمة بالكامل في المنطقة (الإمارات العربية المتحدة).
تتطلب أمريكا الشمالية أطر عمل تشفير تنظيمية واضحة
ونظرًا للمشهد التنظيمي المتطور للعملات المشفرة خارج أمريكا الشمالية، يعتقد خبراء الصناعة أن هذا سيصبح إلزاميًا للمنطقة لمواصلة الازدهار.
قال هادلي ستيرن، الرئيس التجاري في منصة Solana للتحصيل المساحي Marinade: “كل شيء يتلخص في التنظيم المعقول بقواعد واضحة”.
أخبر ستيرن موقع Cryptonews أن الموهبة والشغف بالعملات المشفرة موجودان في أمريكا الشمالية. ومع ذلك، فإن عدم القدرة على تحمل المخاطر للعثور على منتج مناسب للسوق قد انتقل للأسف إلى خارج الولايات المتحدة.
وأضاف دونج أن الولايات المتحدة لم تتوصل بعد إلى توافق في الآراء بشأن الإشراف على العملات المستقرة.
وأشار إلى أن “هذا سمح بنمو حصة نشاط العملات المستقرة خارج أمريكا الشمالية”. “تميل السيولة في النظام البيئي للعملات المشفرة إلى أن تنعكس ضمن ديناميكيات العملات المستقرة، حيث تقوم العديد من البورصات المركزية واللامركزية على حد سواء بتسعير أصولها بالعملات المستقرة بالدولار الأمريكي.”
وبالنظر إلى ذلك، علق دونج قائلاً إن خطر انخفاض اعتماد العملات المستقرة في أمريكا الشمالية قد يؤدي إلى انخفاض السيولة، إلى جانب انخفاض نشاط التداول.
