حالة الطقس 
شهد الأسبوع الماضي العديد من التطورات الرئيسية الجديدة على جبهة تنظيم العملات المشفرة. رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصة دعوى قضائية ضد إحدى بورصات العملات المشفرة الرئيسية، وطوّرت IOSCO معايير دولية جديدة، ومضت تركيا قدمًا في متطلبات الترخيص، وتحركت OSFI الكندية لتحسين قواعد الصناعة، وشددت NYDFS سياسات إدراج الرموز المميزة وشطبها من القائمة.
تشير هذه الأحداث الرئيسية إلى تكثيف الرقابة على قطاع الأصول الرقمية المزدهر.
هيئة الأوراق المالية والبورصات ترفع دعوى قضائية ضد بورصة العملات المشفرة الكبرى Kraken
يوم الاثنين، وجهت هيئة الأوراق المالية والبورصات اتهامات خطيرة ضد منصة تداول العملات المشفرة Kraken. تزعم الوكالة التنظيمية أن Kraken تعمل بشكل غير قانوني كبورصة غير مسجلة منذ عام 2018، مما يحرم المستثمرين من الحماية والرقابة.
على وجه التحديد، ادعت هيئة الأوراق المالية والبورصة أن Kraken عملت كوكالة للتبادل والوسيط والتاجر والمقاصة دون التسجيل المناسب أو الالتزام بقوانين الأوراق المالية. كما اتهمت الدعوى القضائية شركة Kraken بنقص حفظ السجلات مما يعرض أصول العملاء للخطر.
وقال جوربير جريوال، رئيس تنفيذ هيئة الأوراق المالية والبورصات في بيان، إن الفشل في التسجيل “أدى إلى نموذج أعمال مليء بتضارب المصالح مما يعرض أموال المستثمرين للخطر”. “إن اختيار Kraken للأرباح غير القانونية على حساب حماية المستثمرين هو أمر نراه كثيرًا في هذا المجال.”
وسرعان ما أنكرت شركة Kraken هذه المزاعم، مؤكدة أن المحاكم سبق أن رفضت الادعاءات بأن أصول العملات المشفرة مصنفة على أنها أوراق مالية. يشير هذا الإجراء إلى حملة القمع المكثفة التي تقوم بها هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناعة العملات المشفرة. وفي هذا العام فقط، استهدفت الوكالة أيضًا لاعبين رئيسيين مثل Binance وCoinbase حيث توسع سلطتها على العملات الرقمية.
في يوم الثلاثاء بريد في يوم X، انتقد جيسي باول، المؤسس المشارك لشركة Kraken، هيئة الأوراق المالية والبورصات علنًا، مشيرًا إلى الوكالة على أنها “أكبر شركة في الولايات المتحدة الأمريكية” – وهو مصطلح مهين في قطاع التكنولوجيا يشير ضمنًا إلى عرقلة التقدم. واتهم الهيئة التنظيمية باتخاذ إجراءات عقابية مستمرة ضد منصة التداول بعد أن وافقت على دفع 30 مليون دولار في التسوية الأخيرة.
لقد عادت قمة الولايات المتحدة الأمريكية بهجوم آخر على أمريكا. لم يكن الماسوشيون سعداء بالضرب الذي تعرضوا له في نيويورك ويتسوقون للحصول على نكهة مختلفة من RegDom في كاليفورنيا. اعتقدت أننا قمنا بتسوية جميع مخاوفهم مقابل 30 مليون دولار في فبراير. والآن عادوا لثواني؟ https://t.co/SkfPJyneUz
– جيسي باول (@ jespow) 21 نوفمبر 2023
IOSCO تصدر توصيات تنظيم العملات المشفرة العالمية
أصدرت المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO) إرشادات تاريخية الأسبوع الماضي بهدف تنسيق تنظيم العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم. ويحدد إطار عمل المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO) مجالات التركيز الرئيسية للرقابة بناءً على تقييمات المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون والأسواق.
تسعى التوصيات إلى إنشاء خط أساس دولي ثابت لتنظيم مقدمي خدمات الأصول المشفرة (CASPs) مثل البورصات. وتشدد المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO) على الحاجة إلى إلزام شركات CASPs بنفس معايير السلوك مثل أسواق الأوراق المالية التقليدية، ودعم مبدأ “نفس النشاط، نفس المخاطر، نفس القواعد”.
بعض الإرشادات المحددة في التقرير:
- يعالج تضارب المصالح، والتلاعب بالسوق، وحماية الحضانة، والمخاطر عبر الحدود، والتوزيع بالتجزئة، والمزيد.
- ينصح بالمشاركة القوية للمعلومات بين الهيئات التنظيمية الوطنية.
ووصف توانج لي ليم، رئيس فريق عمل التكنولوجيا المالية على مستوى مجلس إدارة المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية، النهج التنظيمي بأنه “يتوافق مع مبادئ المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية والمعايير المرتبطة بها لتنظيم أسواق الأوراق المالية”. وينصب التركيز على النتائج وليس على القواعد الصارمة.
وتتضمن الخطوات التالية اعتماد هذه التوصيات من جانب الأعضاء الكبيرين في المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO) من الهيئات التنظيمية الوطنية. وسيكون التنفيذ المتسق عنصرا أساسيا في تحقيق أهداف التنسيق العالمية.
ووصف رئيس المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO) جان بول سيرفيه التقرير بأنه ضروري للرقابة المتوازنة على العملات المشفرة بما يتماشى مع أهداف مجموعة العشرين. وأكد على وجود ضمانات كافية للمستثمرين وسط الابتكار المالي.
تركيا تركز على ترخيص العملات المشفرة لتجنب القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي
تعمل تركيا على تطوير لوائح جديدة للعملات المشفرة تركز على تنفيذ معايير الترخيص، وتتطلع إلى تعزيز الرقابة وتجنب القائمة السوداء المحتملة من قبل فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF).
سيتطلب الإطار المقترح ترخيصًا لبورصات العملات المشفرة ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية الآخرين. والهدف هو الحد من المخاطر مثل غسيل الأموال والجرائم المالية التي أبرزتها مجموعة العمل المالي.
يعد نظر تركيا في الترخيص واللوائح الضريبية للعملات المشفرة خطوة مهمة نحو تحسين موقعها في القائمة الرمادية. #تشفير #ديك رومى #أنظمة#drwfirstgoal
– مارك فيجا (@ Markroxx34) 16 نوفمبر 2023
وفي عام 2021، تمت إضافة تركيا إلى القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي بسبب نقص الضمانات ضد تدفقات التمويل غير المشروعة. يمكن أن تواجه البلدان المدرجة في القائمة الرمادية ضررًا بسمعتها وخفض تصنيف المخاطر. هناك ضغوط لاتخاذ إجراءات سريعة.
وفقًا لبورا إردامار، مدير مركز أبحاث BlockchainIST في تركيا، فإن اللوائح تعطي الأولوية للتحقق من الاحتياطيات وحماية الحضانة. ويمكن أيضًا إدخال قواعد كفاية رأس المال. احتلت تركيا المرتبة الرابعة عالميًا في حجم معاملات العملات المشفرة العام الماضي.
وشدد المدير القانوني لبورصة باريبو التركية، محمد توركارسلان، على الحاجة الملحة للتنظيم للخروج من القائمة الرمادية بسرعة.
وقال لكوينتيليغراف: “نحن، باعتبارنا اللاعب الرائد في صناعة العملات المشفرة في تركيا، شاركنا توقعاتنا وضروريات القطاع من التنظيم مع المؤسسات العامة المعتمدة”. “نحن نعلم أنه من المهم شطبنا من القائمة الرمادية في أقرب وقت ممكن، لذلك نتوقع تنظيمًا للعملات المشفرة وترخيصًا لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية معها.”
لا تزال عملية وضع القواعد في مراحلها الأولى، ولكن الزخم يتزايد لتعزيز حوكمة العملات المشفرة التركية.
تسعى OSFI إلى الحصول على مدخلات لتشكيل تنظيم العملات المشفرة في كندا
اتخذ مكتب مراقب المؤسسات المالية الكندي (OSFI) خطوات الأسبوع الماضي لتحسين قواعد الإبلاغ عن العملات المشفرة القادمة للبنوك المحلية. وتسعى هذه المشاورة إلى تكييف المعايير التنظيمية العالمية مع السياق الكندي.
تقوم OSFI بجمع التعليقات المباشرة من البنوك حول متطلبات الإفصاح المقترحة حول تعرضات الأصول المشفرة ومخاطرها. ترى الهيئة التنظيمية أن التقارير العامة أمر بالغ الأهمية لتحقيق الشفافية والانضباط.
الأهداف المحددة للتشاور:
- تقييم كيفية تصميم الجوانب الفنية لمعايير وقوالب لجنة بازل للبنوك وشركات التأمين الكندية.
- فهم الاعتبارات الرئيسية للإفصاحات التناسبية.
- معالجة القضايا الأخرى التي أثيرت في مشاورة بازل.
تخطط OSFI لدمج التعليقات مع تطورات اتفاقية بازل لتشكيل سياستها:
- ومن المتوقع صدور مسودة القواعد في خريف عام 2024.
- ومن المتوقع الانتهاء في عام 2025.
يُظهر النهج الاستباقي اعتراف OSFI بالتأثير المتزايد لصناعة العملات المشفرة. وشددت الهيئة التنظيمية أيضًا على ضرورة حماية الاستقرار المالي.
يسعى الإفصاح المعزز إلى تحسين تقييمات المخاطر المتعلقة بالعملات المشفرة عبر القطاع المصرفي. تعد مشاورات OSFI مع أصحاب المصلحة خطوة مهمة في تصميم اللوائح المثالية للسياق الكندي.
NYDFS تعزز قواعد إدراج الرموز المميزة وشطبها من القائمة
أعلنت إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYDFS) عن لوائح أكثر صرامة حول قوائم العملات المشفرة وشطبها من القائمة يوم 15 نوفمبر لتعزيز حماية مستثمري العملات المشفرة في الولاية.
تتطلب إرشادات NYDFS المحدثة من البورصات تقديم سياسات الإدراج والشطب الخاصة بها للموافقة عليها. وسوف يقوم المنظمون بتقييم ما إذا كانت القواعد تقلل المخاطر بشكل كافٍ.
الجوانب الرئيسية للاحتياجات المعززة:
- ويجب على البورصات تقديم إشعار مسبق بالشطب لتجنب المفاجآت.
- تحتاج الشركات إلى التواصل بشفافية مع المستخدمين بشأن إزالة دعم الرمز المميز.
- يجب أن تكون السياسات مصممة خصيصًا لنماذج الأعمال والعمليات وعوامل محددة أخرى.
- ستطبق NYDFS معايير أكثر صرامة عند تقييم اختيارات القائمة.
وفقًا لمشرف NYDFS Adrienne Harris، فإن هذه الإجراءات ستسهل عمليات الحذف المنظمة وتحمي المستهلكين.
وقال هاريس: “يواصل هذا التوجيه التزام الوزارة بنهج مبتكر وقائم على البيانات لمراقبة العملة الافتراضية، ومواكبة تطورات الصناعة”.
وتعكس حوكمة الإدراج والشطب الأكثر صرامة التركيز المتزايد على حماية المستثمرين وسط اضطرابات السوق.
الطريق المتعرج نحو تنظيم التشفير الفعال
شهد الأسبوع الماضي العديد من التطورات التنظيمية المؤثرة التي تواصل الاتجاه الأوسع لتشديد الرقابة على العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم. بدءًا من الدعوى القضائية التي رفعتها هيئة الأوراق المالية والبورصة ضد Kraken وحتى قواعد إدراج الرمز المميز الأكثر صرامة في NYDFS، يؤكد المنظمون على سلطتهم في إدارة الأصول الرقمية.
وسوف يشكل التنفيذ المتسق للمعايير الدولية، مثل توصيات المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية، أهمية بالغة في تحقيق الإدارة المنسقة. وتواجه دول مثل تركيا أيضًا ضغوطًا لتعزيز اللوائح المحلية بسرعة.
أصبحت الحاجة إلى حماية المستهلك والاستقرار المالي واضحة وسط تقلبات السوق. ولا يزال صناع السياسات يبحثون عن التوازن الصحيح.
تساعد المشاورات المستمرة مع الصناعة مثل مبادرة OSFI الكندية على ضمان معايرة القواعد الجديدة لتحقيق أقصى قدر من الفعالية. ومع ذلك، لا تزال هناك فجوات وشكوك في تنظيم العملات المشفرة.
ومع تزايد التدقيق التنظيمي العالمي، ستكون الأشهر المقبلة حاسمة في تشكيل مستقبل الرقابة التنظيمية. ويجب أن يسترشد المسار إلى الأمام بنهج مرن ودقيق لإدارة المخاطر دون خنق النمو. وسوف يتطلب تحقيق هذا التوازن الدقيق التعاون المستمر بين الجهات التنظيمية والمشاركين في السوق.
